Практические особенности регистрации ценных бумаг.

Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Распоряжением ФКЦБ РФ от 01.04.2003 N 03-606/р (ред. от 23.04.2004) было установлено, что такая государственная регистрация осуществляется ФКЦБ РФ и ее региональными отделениями в соответствии с порядком разграничения полномочий, утвержденным ФКЦБ РФ.
В связи с упразднением ФКЦБ РФ в Постановлениях Правительства РФ от 09.04.2004 N 206 и от 30.06.2004 N 317 определены основные функции и полномочия ФСФР РФ и ее территориальных органов, в число которых входит и государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг.
Территориальные органы ФСФР РФ осуществляют государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг эмитентов, местом нахождения которых являются территории деятельности соответствующего территориального органа ФСФР РФ, определенные в приложении к Положению о территориальном органе Федеральной службы по финансовым рынкам, утвержденному Приказом ФСФР РФ от 02.09.2004 N 04-445/пз-н.
Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг осуществляется на основании заявления эмитента, к которому прилагаются необходимые документы.
    При регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг этому выпуску присваивается государственный регистрационный номер. Государственный регистрационный номер - это цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг . Порядок присвоения государственного регистрационного номера устанавливается регистрирующим органом. Это может быть либо Министерство финансов РФ, либо ФКЦБ России. Порядок присвоения государственных регистрационных номеров выпускам ценных бумаг, государственная регистрация которых осуществляется ФКЦБ России и Банком России, определяется Постановлением ФКЦБ России от 26 февраля 1997 г. N 61-р "О порядке присвоения выпускам ценных бумаг государственных регистрационных номеров". В отношении выпусков ценных бумаг, регистрируемых Министерством финансов РФ, это осуществляется на основании Приказа Министерства финансов РФ от 21 июня 1996 г. N 57 "О присвоении государственных регистрационных кодов государственным ценным бумагам", Приказа Министерства финансов РФ от 21 января 1999 г. N 2н "О порядке формирования государственного регистрационного номера, присваемого выпускам государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг", Приказа Министерства финансов РФ от 3 ноября 1999 г. N 70н "Об утверждении порядка присвоения государственного регистрационного номера выпускам облигаций Центрального банка Российской Федерации", Приказа Министерства финансов РФ от 20 ноября 1996 г. N 98 "О присвоении государственных регистрационных номеров выпускам внешних облигационных займов Российской Федерации" и другими нормативными актами.
    Согласно статье 20 регистрирующий орган обязан зарегистрировать выпуск эмиссионных ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в регистрации не позднее чем через 30 дней с даты получения документов, перечисленных в статье. Статья не предусматривает возможности какого-либо продления указанного срока, что могло бы быть весьма полезно на практике, например в случае, если имеются основания для отказа в регистрации, и т.п.
    Деятельность регистрирующих органов, связанная с осуществлением государственной регистрации выпусков ценных бумаг, их проспектов эмиссии, изменений и дополнений в них, а также регистрацией отчетов об итогах выпусков ценных бумаг, регламентируется Положением о регистрирующих органах, осуществляющих государственную регистрацию выпусков ценных бумаг (утв. Постановлением ФКЦБ России от 4 марта 1997 г. N 11).
    Согласно Положению регистрирующий орган:
    - осуществляет прием и рассмотрение документов, подлежащих представлению для государственной регистрации выпусков ценных бумаг;
    - принимает по результатам рассмотрения документов, подлежащих представлению для государственной регистрации выпусков ценных бумаг, решения о государственной регистрации или об отказе в государственной регистрации выпусков ценных бумаг;
    - осуществляет ведение реестра зарегистрированных и аннулированных им выпусков ценных бумаг, а также выпусков ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена или возобновлена;
    - хранит документы, связанные с государственной регистрацией выпусков ценных бумаг;
    - представляет информацию и отчеты в ФКЦБ России в соответствии с требованиями данного Положения, иных актов ФКЦБ России;
    - рассматривает жалобы и заявления по поводу действий, связанных с эмиссией зарегистрированных им выпусков ценных бумаг;
    - аннулирует государственную регистрацию выпуска ценных бумаг в случае признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или признания выпуска ценных бумаг недействительным.
    Следует иметь в виду, что согласно указанному Положению регистрирующий орган вправе:
    - запрашивать у эмитентов любую информацию, связанную с осуществлением ими эмиссий ценных бумаг;
    - направлять эмитентам обязательные для исполнения предписания об устранении нарушений Федерального закона "О рынке ценных бумаг", законов и иных правовых актов Российской Федерации и актов ФКЦБ России, связанных с эмиссией ценных бумаг;
    - приостанавливать эмиссию ценных бумаг и признавать выпуск ценных бумаг несостоявшимся в случаях, предусмотренных Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", иными федеральными законами и правовыми актами Российской Федерации, нормативными актами ФКЦБ России, и осуществлять иные полномочия, предусмотренные законодательством РФ и актами ФКЦБ России.
Основаниями для отказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг, согласно ст. 21 Закона, являются:
    - нарушение эмитентом требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе наличие в представленных документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии условий эмиссии и обращения эмиссионных ценных бумаг законодательству Российской Федерации и несоответствии условий выпуска эмиссионных ценных бумаг законодательству Российской Федерации о ценных бумагах;
    - несоответствие представленных документов и состава содержащихся в них сведений требованиям настоящего Федерального закона;
    - внесение в проспект эмиссии или решение о выпуске ценных бумаг (иные документы, являющиеся основанием для регистрации выпуска ценных бумаг) ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).
    Решение об отказе в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг и проспекта эмиссии может быть обжаловано в суд или арбитражный суд.
    Статья 21 содержит перечень оснований, по которым регистрирующим органом может быть принято решение об отказе в регистрации выпуска ценных бумаг. Стандартами эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии (утв. Постановлением ФКЦБ России от 17 сентября 1996 г. N 19) наряду с основаниями, сформулированными в Законе, указаны и другие, например неполная уплата налога на операции с ценными бумагам (п. 10.18.3 Стандартов эмиссии). Кроме этого, в соответствии со Стандартами эмиссии (п. 10.2 и 10.3) не может быть осуществлена государственная регистрация выпуска акций до полной оплаты уставного капитала акционерного общества - эмитента (за исключением выпусков акций, размещаемых путем распределения среди учредителей акционерного общества при его учреждении); до регистрации отчета об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков акций и внесения соответствующих изменений в устав акционерного общества - эмитента; до регистрации отчетов об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков облигаций акционерного общества - эмитента .
    Государственная регистрация выпуска облигаций не может быть осуществлена до полной оплаты уставного капитала коммерческой организации - эмитента; до регистрации отчета об итогах зарегистрированного ранее выпуска облигаций той же серии коммерческой организации - эмитента; до регистрации отчетов об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков акций и внесения соответствующих изменений в устав акционерного общества - эмитента.
Итак, порядок государственной регистрации выпуска ценных бумаг определен в постановлении ФКЦБ России от 18.06.2003 N 03-30/пс "О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг" (далее - Стандарты эмиссии). В этом постановлении перечислены документы, которые необходимо представить в регистрирующий орган. Прежде всего к таким документам относятся:
- заявление на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг;
- анкета эмитента;
- копия документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента;
- решение о выпуске ценных бумаг;
- справка эмитента об оплате его уставного капитала. Она должна быть подписана лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, а также главным бухгалтером эмитента или лицом, выполняющим его функции;
- копия решения (протокола собрания, заседания) уполномоченного лица (органа эмитента), которым принято решение о размещении ценных бумаг, или выписка из этого решения. Если решение принято коллегиальным органом, в документе указываются кворум и результаты голосования за его принятие. Если решение принято советом директоров (наблюдательным советом), то помимо результатов голосования указываются имена членов совета директоров (наблюдательного совета), голосовавших за принятие данного решения;
- копия решения (протокола собрания, заседания) уполномоченного лица (органа эмитента), которым принято решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, выписка из этого решения и проспект ценных бумаг. В решении указывается та же информация, что и в предыдущем случае;
- копии учредительных документов эмитента со всеми внесенными в них изменениями и (или) дополнениями;
- опись представленных документов.
Если государственная регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, помимо указанных документов в регистрирующий орган нужно представить проспект ценных бумаг. Если госрегистрация выпуска ценных бумаг не сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, в регистрирующий орган представляется копия бухгалтерской отчетности эмитента за последний завершенный финансовый год и за последний квартал, предшествующие дате утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, срок представления которой в соответствии с требованиями федеральных законов уже наступил.
«При размещении облигаций с обязательным централизованным хранением для государственной регистрации в регистрирующий орган представляется копия договора, заключенного между эмитентом и организацией, взявшей на себя обязательство по централизованному хранению облигаций» .
В случаях, предусмотренных федеральными законами, для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) облигаций в регистрирующий орган представляется документ, подтверждающий разрешение уполномоченного органа исполнительной власти на осуществление эмитентом заимствования путем выпуска облигаций.
Эмитент представляет в регистрирующий орган документы, необходимые для государственной регистрации выпуска ценных бумаг, в двух экземплярах. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) и проспект ценных бумаг - в трех экземплярах.
Особенности государственной регистрации выпусков ценных бумаг, эмитентами которых являются кредитные организации, установлены инструкцией Банка России от 22.07.2002 N 102-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации".
Согласно данной инструкции выпуски ценных бумаг кредитных организаций подлежат государственной регистрации в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России и в территориальных учреждениях Банка России (Главные управления, Национальные банки).
В Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются :
- выпуски акций кредитных организаций с уставным капиталом 700 млн. руб. и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска) или с долей иностранного участия (в том числе физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50%;
- выпуски облигаций кредитных организаций на сумму 200 млн. руб. и выше;
- выпуски ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций;
- выпуски опционов кредитных организаций.
Остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций регистрируются в территориальных учреждениях Банка России.
В указанной инструкции приведен перечень документов, которые кредитная организация - эмитент должна представить в регистрирующий орган для проведения государственной регистрации выпуска ценных бумаг.
При размещении ценных бумаг на предъявителя ко всем экземплярам решения о выпуске (а если государственная регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг - ко всем экземплярам проспекта ценных бумаг) подшивается образец или описание сертификата ценной бумаги. Образец (описание) сертификата должен соответствовать требованиям, предусмотренным федеральными законами.
Все документы на бумажных носителях, если количество листов в них более одного, должны быть пронумерованы, прошиты, скреплены печатью эмитента на прошивке и заверены подписью уполномоченного лица эмитента.
Документы на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг представляются не позднее трех месяцев с даты утверждения решения об их выпуске. Если государственная регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, документы на регистрацию подаются не позднее одного месяца с даты утверждения проспекта ценных бумаг, если иное не установлено Стандартами эмиссии.
Регистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в ней в течение 30 дней с момента получения документов в соответствии со Стандартами эмиссии .
Согласно пункту 2.4.5 Стандартов эмиссии в пакете прочих документов на государственную регистрацию выпуска эмитент представляет в обязательном порядке документ, подтверждающий уплату налога на операции с ценными бумагами. Речь идет о копии платежного поручения на перечисление соответствующей суммы в бюджет с отметками банка о принятии к исполнению (об исполнении).
  Государственная  регистрация ценных бумаг имеет очень важное практическое значение, ибо несоблюдении  установленных процедур может  оказать негативное влияние на их  оборот.
Так например, ЗАО "Калужский фанерный завод" обратилось в Арбитражный суд Калужской области с заявлением о признании незаконным Постановления Регионального отделения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в Центральном федеральном округе (далее - Комиссия) от 20.03.2003 о применении административного наказания в виде штрафа в сумме 30000 руб.
Решением Арбитражного суда Калужской области от 17.04.2003 в удовлетворении заявленного требования отказано. Постановлением апелляционной инстанции от 22.05.2003 решение суда оставлено без изменения.
В кассационной жалобе общество просит решение и постановление суда отменить в связи с неправильным применением норм материального и процессуального права и вынести новое решение. Проверив материалы дела, изучив доводы кассационной жалобы, кассационная инстанция считает, что решение суда подлежит отмене.
Как видно из материалов дела, ЗАО "Калужский фанерный завод", 28.09.98 осуществило регистрацию проспекта эмиссии обыкновенных именных бездокументарных акций, о чем Комиссией сделана регистрационная запись N 1-03-07108-Н.
Установив нарушение ЗАО "Калужский фанерный завод" ст. ст. 23, 30 Федерального закона от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", п. 2 Положения о ежеквартальном отчете эмитента эмиссионных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ России от 11.08.98 N 31, абз. 3 Постановления ФКЦБ России от 07.02.2002 N 2/пс, выразившееся в непредставлении обществом в срок до 15.02.2003 ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг за IV квартал 2002 года, Комиссией составлен акт от 18.02.2003 N 294, протокол об административном правонарушении от 18.02.2003 и принято Постановление от 20.03.2002 о применении в отношении общества ответственности, предусмотренной ч. 2 ст. 15.19 Кодекса РФ об административных правонарушениях в виде штрафа в сумме 30000 руб. (трехсот минимальных размеров оплаты труда).
Не согласившись с привлечением к ответственности общество обратилось в суд.
В соответствии с ч. 2 ст. 15.19 Кодекса РФ об административных правонарушениях нарушение эмитентом порядка раскрытия информации на рынке ценных бумаг, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законодательством, влечет наложение административного штрафа на юридических лиц - от трехсот до четырехсот минимальных размеров оплаты труда. Для применения указанной ответственности важно определить момент возникновения обязанности эмитента по раскрытию информации. Согласно ст. 23 Федерального закона от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" эмитент обязан раскрыть информацию о своих ценных бумагах и своей финансово-хозяйственной деятельности в форме ежеквартального отчета в тех случаях, когда хотя бы один выпуск эмиссионных ценных бумаг сопровождался регистрацией проспекта эмиссии.
В порядок государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг, а также порядок представления ежеквартального отчета эмитента, установленный ст. ст. 20, 23, 30 названного Закона, действовавший на момент регистрации ЗАО "Калужский фанерный завод", проспекта эмиссии акций Федеральным законом от 28.12.2002 N 185 "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и о внесении дополнения в Федеральный закон "О некоммерческих организациях", внесены изменения.
При рассмотрении настоящего дела судом первой инстанции вопрос о наличии надлежащей регистрации проспекта акций, а следовательно, и о наличии обязанности акционерного общества представить ежеквартальный отчет в сроки, указанные в законе, не исследован.
Поскольку данное обстоятельство является существенным для рассмотрения дела и не установлено судом, дело подлежит направлению на новое рассмотрение.
Руководствуясь п. 3 ч. 1 ст. 287, ст. 288, ст. 289 АПК РФ, ФАС центрального округа от 23.07.2003 N А23-1008/03А-15-101 постановил решение от 17.04.2003 и Постановление апелляционной инстанции от 22.05.2003 Арбитражного суда Калужской области по делу N А23-1008/03А-15-101 отменить и передать дело на новое рассмотрение в тот же суд .