В процессе изготовления продукции в организации постоянно происходит пополнение запасов товарно-материальных ценностей, изменяются издержки в незавершенном производстве и расходов будущих периодов. Для пополнения запасов используются различные источники и заемные денежные средства. Исследуя наличие или недостаток финансовых средств для формирования запасов и затрат, можно прогнозировать риски и возможный связанный с ними уровень (тип) финансовой устойчивости. [26, с. 341]
Анализ финансовой устойчивости ориентирован на оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности. Путем анализа устанавливается тип финансовой устойчивости. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и размера собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования определяет сущность финансовой устойчивости предприятия, тогда как платежеспособность выступает ее важным проявлением. Таким образом, наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. [5, с. 221 – 222]
Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат рассчитаем следующие показатели [22, с. 342]:
1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется как разница величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:
СС = СК – ВА = III раздел баланса – I раздел баланса, (17)
где СС – собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал и резервы;
ВА – внеоборотные активы.
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (функционирующий капитал)
ФК = СК + ДО – ВА = СС + ДО = СС + IV раздел баланса, (18)
где ФК – функционирующий капитал;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
ВА – внеоборотные активы;
СС – собственные оборотные средства.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заемных средств)
ОИФ = СК + ДО + ККЗ – ВА = ФК + ККЗ = ФК + стр. 610, (19)
где ОИФ – основные источники формирования запасов и затрат;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность;
ВА – внеоборотные активы;
ФК – функционирующий капитал. [8, с. 533]
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат[22, с. 342]:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
ПСС= СС – ЗЗ = СС – (стр. 210 + стр. 220), (20)
где ПСС – излишек или недостаток собственных оборотных средств;
СС – собственные оборотные средства;
ЗЗ – запасы и затраты.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат
ПФК= ФК – ЗЗ = ФК – (стр. 210 + стр. 220), (21)
где ПФК – излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников;
ФК – функционирующий капитал;
ЗЗ – запасы и затраты.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных финансовых источников для формирования запасов и затрат
ПОИФ= ОИФ – ЗЗ = ОИФ – (стр. 210 + стр. 220), (22)
где ПОИФ – излишек или недостаток основных источников финансирования запасов и затрат;
ОИФ – величина основных источников финансирования запасов и затрат;
ЗЗ – запасы и затраты.
Важное значение имеет определение изменения данных показателей по рассматриваемым периодам. Определяется динамика изменения показателей ПСС, ПФК, ПОИФ и их абсолютные значения.
Отрицательные значения показателей могут свидетельствовать о следующем:
• чрезмерных запасах и затратах, в т.ч. материальных ресурсов, большом объеме незавершенного производства, большом объеме готовой (нереализованной) продукции, т.е. затоваривании продукцией;
• высокой себестоимости продукции;
• чрезмерном недостатке собственных оборотных средств;
• чрезмерном недостатке собственных и долгосрочных заемных источников;
• высокой доли дебиторской задолженности в оборотных активах ;
• низкой фондоотдаче основных средств организации, плохом их использовании;
• низкой рентабельности производственно-хозяйственной деятельности организации, отсутствии достаточной прибыли для распределения в фонд накопления. [6, с. 113]
С помощью трех показателей излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости [24, с. 167]:
(23)
где: x1 = ± ПСС;
x2 = ± ПФК;
x3 = ± ПОФИ.
Функция S(x) определяется следующим образом:
(24)
Различают 4 типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость, при которой трехкомпонентный показатель имеет вид: S = {1; 1; 1}. Запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами (минимальная величина запасов). Организация не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко.
2. Нормальная устойчивость: S = {0; 1; 1}. Организация оптимально использует собственные и кредитные ресурсы.
3. Неустойчивое финансовое положение: S = {0; 0; 1}. Характеризуется нарушением платежеспособности. Однако есть еще возможность ее восстановить. Организация вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, которые не являются обоснованными (например, временно свободные средства резервного капитала, фондов накопления и потребления, кредиты банков и т.д.).
4. Кризисное финансовое состояние: S = {0; 0; 0}. Данная ситуация означает, что организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, имеет кредитные займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженности. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения организацию можно считать банкротом. [9, с. 206 – 208]
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:
• ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки от продажи;
• обоснованным уменьшением запасов (до норматива);
• пополнением собственных оборотных средств из внутренних и внешних источников. [20, с. 105]
Самым приемлемым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли в фонды накопления. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования их остатков, а также реализации неиспользуемых материальных ценностей. [9, с. 208]
|
обратная связь
