Допустим, что предприятие заключило договор с банком о предоставлении кредита в размере 500 000 тыс. руб. на один год с годовой ставкой равной 20%. Стоимость обслуживания данного долга составит 59 068,24 тыс. руб.
Проведем расчет показателей характеризующих измененную структуру баланса ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт»:
1. Обеспеченность оборотных средств собственными источниками или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Несмотря на изменение структуры баланса, на предприятии ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» значение коэффициента находится в области оптимального значения, что положительно характеризует деятельность предприятия.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года составил 0,032, при его значении на начало года 0,022. Это значит, что только 3% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Прогноз этого коэффициента составил 1,0, что говорит о 100% погашении краткосрочных обязательств предприятия.
3. Коэффициент критичной ликвидности:
При прогнозе коэффициент критичной ликвидности остался выше ограничения, т.е. денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги.
4. Коэффициент текущей ликвидности:
Таким образом, также коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,6, что положительно характеризует ликвидность предприятия.
В настоящее время в экономически развитых странах нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, рассматривается всего лишь как «безопасное значение». Норматив показателя зависит от особенностей отрасли, формы расчетов за товары и услуги, длительности производственного цикла, структуры запасов товарно-материальных ценностей и т.д. На самом деле ликвидных средств должно быть достаточно для безусловного выполнения краткосрочных обязательств. Следовательно, значение показателя не должно опускаться ниже 1.
Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности на период 6 месяца по формуле:
Значение коэффициента утраты платежеспособности выше единицы, т.е. ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» не утратит свою платежеспособность за этот период.
Сгруппируем полученные показатели в таблицу №3.1.
Таблица 3.1. Анализ показателей ликвидности ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт»
Показатели 2007 Прогноз Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,03 1,0 +0,97
Коэффициент критической ликвидности 1,4 2,2 +0,8
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) 2,2 2,8 +0,6
Анализ показывает, что при заданных условиях наблюдается тенденция повышения всех коэффициентов ликвидности ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт». Для оценки финансовой устойчивости рассчитаем показатели, характеризующих структуру используемого капитала с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.
Коэффициент капитализации:
Анализ данных расчетов показывает повышение коэффициента капитализации на 0,4, что не превышает нормальное ограничение 1,5. Иными словами, на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходилось привлеченных средств в 2007 г. – 46 коп., на прогнозный период – 86 коп.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) рассчитывается по формуле:
Данный коэффициент уменьшился на предприятии на 0,15, что показывает уменьшение удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:
Расчет данного показателя показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, следовательно, в ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт», произошло увеличение показателя на 0,05, и также превышает нормальное ограничение ≥ 0,6.
Следовательно, можно сделать вывод, о положительных изменениях в результате предложенного мероприятия, которые окажут положительное влияние на финансовое состояние предприятия, его финансовую устойчивость и платежеспособность.
Необходимо обратить внимание на то, что у предприятия есть резервы для погашения кредиторской задолженности. Это, прежде всего сокращение дебиторской задолженности. Должна проводиться активная работа по отсылке письменных предупреждений, должны браться и прослеживаться выполнение гарантийных писем от предприятий и организаций, в которых они обязуются погасить свою задолженность за услуги с предоставлением графика погашения, на злостных неплательщиков должны подаваться дела в арбитражный суд.
Так же возможность более рационального использования основных средств (продажа и сдача в аренду неиспользуемых автотранспортных средств, то есть мобилизация внеоборотных активов).
Далее можно предложить как одно из мероприятий - анализ «качества» прибыли.
Качество прибыли - это обобщенная характеристика структуры источников, формирующих прибыль предприятия. Высокое качество операционной прибыли сопряжено с синхронным ростом объема выпуска продукции, снижением уровня операционных затрат, а низкое качество – ростом цен на продукцию без увеличения ее выпуска и реализации в натуральных измерителях .
Ведущую роль в повышении качества прибыли играет снижение себестоимости продукции, показывающее, что рост прибыли идет за счет интенсивного пути использования собственных внутренних резервов.
Скажем, мы имеем выручку от реализации продукции в сумме 3 245 724 тыс. руб., в том числе издержки - 3 234 161 тыс. руб. и прибыль 86 962 тыс. руб., рентабельность продукции составляет 86 962/3 245 724×100=2,6%. Мы поставим перед собой задачу увеличить прибыль до 113 050 тыс. руб., т.е. на 26 088 тыс. руб. или на 30%.
Эту задачу можно решить двумя путями:
1. Оставить неизменным объем реализации (3 234 161тыс. руб.), снизив при этом издержки на 6 % или 194 049 тыс. руб. или до 3 040 111 тыс. руб.;
2. При том же уровне рентабельности (2,6%) получить объем реализации за счет роста цен, равный 4 219 441 тыс. руб., т.е. увеличить его на 30%, и издержки соответственно возрастут на 39% или 4 106 391 тыс. руб.
Одинаковый рост прибыли на 30% достигается либо путем снижения издержек всего лишь на 6%, либо путем роста объема реализации (роста цен) на 30%.
На качество прибыли, кроме изменения издержек, влияют и другие факторы:
• Процентная ставка по кредитам – чем она ниже, тем выше качество прибыли;
• Состояние расчетов с кредиторами, которое характеризуется отношением просроченной кредиторской задолженности к общей величине этой задолженности. Чем меньше это соотношение, тем выше качество прибыли;
• Уровень рентабельности продаж (отношение прибыли от продаж к объему реализации) - повышение рентабельности продаж свидетельствует о высоком качестве прибыли и др. |
обратная связь
