Далее для описания комбинированного метода будут использованы следующие условные обозначения:
ВА - внеоборотные активы; ТА - текущие активы; СК - собственный капитал; КЗ - величина кредиторской задолженности; ТТА - длительность оборота текущих активов; ТКЗ - средний срок погашения кредиторской задолженности; В - выручка от реализации; П - прибыль, остающаяся в распоряжении организации; n - последний отчетный период; n+1 - прогнозируемый период.
Размер прибыли можно рассчитать по методу пропорциональных зависимостей, исходя из величины коэффициента рентабельности продаж РП в будущем периоде, который равен отношению прибыли к выручке от реализации:
РП = П / В (9)
РП = П / В (9)= 15568,7/336909=0,046*100 = 4,6%
Итак, величина собственного капитала в будущем периоде определяется, как его величина в последнем отчетном периоде, увеличенная на величину прогнозируемой прибыли (детерминированный факторный метод):
СКn+1 = CКn + П (10)
СКn+1 = CКn + П (10)=42859,3+15568,7=58428
Далее определятся потребность в собственном оборотном капитале ПСОК, определяемом как необходимая часть собственного капитала, которая направляется на формирование оборотных (текущих) активов:
ПСОК = СК - ВА (11)
ПСОК = СК - ВА (11)= 58428-349064= -290636
Таким образом, недостаток собственного оборотного капитала составит 290636
Следующим шагом будет определение величины кредиторской задолженности в прогнозном периоде КЗn+1, которая связана с величиной ПСОК. Действительно, кредиторская задолженность является кредитом поставщиков предприятию и, поэтому, должна рассматриваться как источник финансирования. Вследствие разрыва в сроках погашения кредиторской задолженности и оборота оборотного капитала, возникает потребность в дополнительном финансировании, то есть ПСОК. Определим вид зависимости между величинами КЗ и ПСОК.
Для оборачиваемости кредиторской задолженности, по определению имеем:
ОбКЗ = П / КЗ (13),
ОбКЗ = 15568,7 / 22303,5=0,69
Тогда средний срок погашения задолженности будет равен:
ТКЗ = Д/ ОбКЗ = КЗ*Д / П (14),
ТКЗ = 23,83/ 0,69 = 22303,5*365 / 15568,7,
ТКЗ =34 дней
где Д - длительность отчетного периода.
Для величины кредиторской задолженности получим:
КЗn+1 = ПСОК * ТКЗ / (ТТА - ТКЗ) (16)
КЗn+1 = -290636 * 34 / (3,55 – 15,11) = -9881624/-11,56= 854811
( данные об оборачиваемости – таблица 12)
Рассчитанная по этой формуле величина будет возможной величиной кредиторской задолженности, рассчитанной в предположении, что вся потребность предприятия в финансировании удовлетворяется за счет собственного капитала. Величина ПСОК, входящая в формулу, была определена нами ранее. Тогда можно положить значение
Перед определением окончательной величины кредиторской задолженности для включения в прогнозный баланс, необходимо рассчитать значение величины текущих активов ТА(n+1). Для этого воспользуемся уже рассчитанным выше значением длительности оборота текущих активов ТТА. Для оборачиваемости текущих активов, по определению, имеем:
Определяем величину валюты баланса как сумму величин текущих и внеоборотных активов.
349064+448,7=349512,7
Затем рассматриваем определенную нами ранее по формуле величину кредиторской задолженности КЗn+1. В зависимости от ее величины, прогнозирование завершается одним из двух вариантов:
854811+42859,3=897070,3
897070,3>349512,7
Если сумма КЗn+1 и величины собственного капитала превышает валюту баланса, то величина кредиторской задолженности уменьшается и принимается равной разности между валютой баланса и величиной собственного капитала.
349512,7-58428=291084,7
Исследуемый в данной работе комбинированный метод - один из многих принципиально возможных для построения прогнозных форм отчетности. Очевидно, что выводы по сравнению между собой различных методов финансового прогнозирования следует делать на основе сравнения точности получаемых прогнозов.
Полученные данные сведем в таблицу.
Таблица 11 прогнозные значения показателей деятельности предприятия , рассчитанные на основе комбинированного метода
рентабельности продаж РП 4,6%
СКn+1 величина собственного капитала 58428
ПСОК потребность в собственном оборотном капитале -290636
ОбКЗ оборачиваемость кредиторской задолженности 0,69
средний срок погашения задолженности 34 дней
величину валюты баланса 349512,7
величина кредиторской задолженности 291084,7
Таким образом, на основании текущих показателей, мы смогли предположить некоторые статьи прогнозного баланса предприятия, расчет которых может значительно дополнить данные, используемые для прогноза деятельности предприятия в настоящее время, рассчитанные по балансовому методу.
Приложения
Приложение А - Бухгалтерский баланс: 2010г.
Актив Код строки На начало года На конец периода
1 2 3 4
1 ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05) 110 449,4 448,7
в том числе:
патенты, лицензии, товарные знаки 111
организационные расходы 112
деловая репутация организации 113
Основные средства (01,02,03) 120 28658,4 36759,0
в том числе:
земельные участки и природные объекты 121
здания, машины и оборудование 122
Незавершенное строительство (07,08,16,61) 130 55,1 111,0
Доходные вложения в материальные ценности (03) 135
в том числе:
имущество для передачи в лизинг 136
имущество, предоставляемое по договору проката 137
Долгосрочные финансовые вложения (06,82) 140 6904,9 11075,5
в том числе:
инвестиции в дочерние общества 141
инвестиции в зависимые общества 142
инвестиции в другие организации 143
займы (более 12 мес.) 144
прочие долгосрочные финансовые вложения 145 137,1
Прочие внеоборотные активы 150
ИТОГО по разделу 1 190 36067,8 48531,3
2 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 210 5768,0 9634,0
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16) 211 4619,2 7850,5
животные на выращивании и откурме (11) 212
затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44) 213
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41) 214 10,1 9,6
товары отгруженные (45) 215
расходы будущих периодов (31) 216 1138,7 1773,9
прочие запасы и затраты 217
НДС по приобретенным ценностям (19) 220 3775,3 2291,1
Дебиторская задолженность (более чем 12 месяцев) 230
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82) 231
векселя к получению (62) 232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 233
авансы выданные (61) 234
прочие дебиторы 235
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) 240 22136,6 21764,9
в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82) 241 7249,0 7718,2
векселя к получению (62) 242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 243
задолженность участников по взносам (75) 244
авансы выданные (61) 245
прочие дебиторы 246
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) 250 188,7 40,0
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес. 251
собственные акции, выкупленные у акционеров 252
прочие краткосрочные финансовые вложения 253
1 2
Денежные средства 260 755,9 1176,4
в том числе:
касса (50) 261
расчетные счета (51) 262
валютные счета (52) 263
прочие денежные средства (55,56,57) 264
Прочие оборотные активы 270
ИТОГО по разделу 2 290 326245 349064
БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 686923 834377
Пассив
3 КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал (85) 410 159000 159000
Добавочный капитал (87) 420 13081,5 13081,5
Резервный капитал (86) 430 48 48
в том числе:
резервы в соответствии с законодательством 431
резервы в соответствии с учередительными документами 432 48 48
Фонд социальной сферы (88) 440
Целевые финансирования и поступления (96) 450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 460
Непокрытый убыток прошлых лет (88) 465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88) 470 15735,7 29757,1
Непокрытый убыток отчетного года (88) 475
ИТОГО по разделу 3 490 28837,9 42859,3
4 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92,95) 510 8980,6 13596,4
в том числе:
кредиты банков (более чем 12 месяцев) 511
займы (боле чем 12 месяцев) 512
Прочие долгосрочные обязательства 520
ИТОГО по разделу 4 590 8980,6 13596.4
5 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90,94) 610 2000,0 4590,0
в том числе:
кредиты банков (в течение 12 месяцев) 611
займы (в течение 12 месяцев) 612
Кредиторская задолженность 620 28786,8 22303,5
в том числе:
поставщики и подрядчики (60,76) 621 16160,2 8262,7
векселя к уплате (60) 622
задолженность перед дочерними обществами(78) 623
задолженность перед персоналом (70) 624 1175,8 1249,5
задолженность перед внебюджетными фондами (69) 625 324,7 861,5
задолженность перед бюджетом (68) 626 1947,2 532,7
авансы полученные (64) 627
прочие кредиторы 628 9178,9 11397,1
Задолженность участникам (75) 630 40,7 53,5
Доходы будущих периодов (83) 640 46,3 35,0
Резервы предстоящих расходов (89) 650
Прочие краткосрочные обязательства 660
ИТОГО по разделу 5 690 308738 269820
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 686923 834377
Приложение Б - Отчёт о прибылях и убытках: 2010.
Наименование показателя Код строки За отчетный период За аналог. период прошлого года
1 2 3 4
1 Доходы и расходы по обычной деятельности
Выручка от продажи продукции 10 336909,000 270144,800
в том числе от продажи: 11
12
13
Себестоимость продукции 20 287804,100 231155,900
в том числе проданной: 21
22
23
Валовая прибыль 29 49104,90 38988,90
Коммерческие расходы 30 17615,9 12440,5
Управленческие расходы 40 6674,6 6308,3
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) 50 24814,400 20240,100
2 Операционные доходы и расходы
Проценты к получению 60 31,9 0,6
Проценты к уплате 70 3377,8 1064,9
Доходы от участия в других организациях 80 173,6 168,5
Прочие операционные доходы 90 2769,1 2478,800
Прочие операционные расходы 100 3842,400 3895,400
3 Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы 120 4503,8 1962,7
Внереализационные расходы 130 3307,7 2815,7
Прибыль (убыток) до налогооблажения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130) 140 21764,900 17074,700
Налог на прибыль 150 6201,400 6121,400
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160
4 Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы 170
Чрезвычайные расходы 180
Чистая прибыль (строки (160+170-180)) 190 15568,700 10953,300
СПРАВОЧНО: 201
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию:
по привилегированным
по обычным 202
Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию: 203
по привилегированным
по обычным 204
|
обратная связь
