Расчет и оценку финансовых коэффициентов платежеспособности ООО «Альтеза» можно представить в таблице 2.3.
Из таблицы 2.3. видно, что в 2006 и в 2007 годах все показатели говорят о неудовлетворительной платежеспособности ООО «Альтеза». В 2008 году предприятием достигнута достаточно высокая платежеспособность на что указывают удовлетворяющие рекомендуемым значениям финансовые коэффициенты. Единственным отрицательным моментом в анализируемом периоде является возросший коэффициент маневренности функционирующего капитала.
Таблица 2.3.
Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности
Наименование показателя Расчетная формула 2006 год 2007 год Абсолютное отклонение 2008 год Абсолютное отклонение
L1 (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) 0,38 0,33 -0,05 1,82 1,49
L2 (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства 0,04 0,03 -0,01 0,97 0,94
L3 (Денежные средства + краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства 0,51 0,48 -0,03 0,97 0,49
L4 Оборотные активы / Текущие обязательства 0,87 0,71 -0,15 3,02 2,31
L5 Медленно-реализуемые активы / (Оборотные активы + текущие обязательства) 0,18 0,12 -0,06 0,21 0,09
L6 Оборотные активы / Валюта баланса 0,77 0,67 -0,09 0,68 0,01
L7 (Собственный капитал - внеоборотные активы) / Оборотные активы -0,16 -0,41 -0,25 0,67 1,07
2.5. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) предприятия
Критерии оценки несостоятельности ООО «Альтеза» приведем по следующим данным.
Коэффициент Бивера2006год=(-12054-274323)/1146313=-0,25
Коэффициент Бивера2007год=(-103761-300055)/851325=-0,47
Коэффициент Бивера2008год=(-66850-595661)/385069=-1,72
Из расчетов следует, что предприятие находится в кризисном финансовом положении и имеет отрицательную динамику ухудшения положения.
R42006=-12054/1351473*100%=-0,89%
R42007=-103761/902724*100%=-11,49%
R42008=-66850/1689388*100%=-3,96%
FL2006 = 1196313/1351473*100%=88,52%
FL2007 = 851325/902724*100%=94,31%
FL2008 = 385069/1689388*100%=22,79%
Расчет финансового левериджа показал, что в 2006 и 2007 году финансовое положение предприятия характеризовалось как кризисное, однако в 2008 году его уже можно характеризовать как нормальное.
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами2006 = (155160-317508)/1033965=-0,16
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами2007 = (51399-297551)/605173=-0,41
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами2008 = (1304319-536948)/1152440=0,67
Расчет коэффициента покрытия оборотных активов показал, что в 2006 и 2007 году финансовое положение предприятия характеризовалось как кризисное, однако в 2008 году его уже можно характеризовать как нормальное.
ά = -0,3877; β = -1,0736; γ = +0,0579
Z22006 =-0,3877+(-1,0736)*0,87+0,0579*0,8852=-1,27
Z22007 =-0,3877+(-1,0736)*0,71+0,0579*0,9431=-1,10
Z22008 =-0,3877+(-1,0736)*3,02+0,0579*0,2279=-3,62
В результате расчета значение Z2 < 0 во всех исследуемых периодах, следовательно, можно считать, что вероятность банкротства невелика.
По проведенному анализу можно сделать вывод о том, что ООО «Альтеза» находится в кризисном финансовом положении, которое ухудшается, но при этом в 2008 году вероятность банкротства предприятия невелика, тогда как в 2006 и 2007 годах эта вероятность была значительно выше.
2.6. Анализ показателей финансовой устойчивости
Анализ показателей финансовой устойчивости можно представить в таблице 2.4.
По итогам таблицы 2.4. можно сделать заключение о том, что финансовая устойчивость ООО «Альтеза» достигла положительного результата лишь в 2008 году, тогда как в 2006 и в 2007 году предприятие можно характеризовать как финансово не устойчивое.
Таблица 2.4.
Анализ показателей финансовой устойчивости
Наименование показателя Расчетная формула 2006 год 2007 год Абсолютное отклонение 2008 год Абсолютное отклонение
U1 Заемный капитал/ Собственный капитал 7,71 16,56 8,85 0,30 -16,27
U2 (Собственный капитал - внеоборотные активы)/ Оборотные активы -0,16 -0,41 -0,25 0,67 1,07
U3 Собственный капитал/ Баланс 0,11 0,06 -0,06 0,77 0,72
U4 Собственный капитал/ Заемный капитал 0,13 0,06 -0,07 3,39 3,33
U5 (Собственный капитал+ долгосрочные обязательства)/ Баланс 0,12 0,06 -0,06 0,77 0,71
2.7. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов
Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов приведен в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Анализ достаточности финансирования для формирования запасов
Показатели 2006 год 2007 год 2008 год
Общая величина запасов - (Зп) 212860 154774 304404
Наличие собственных оборотных средств - (СОС) -162348 -246152 767371
Функционирующий капитал - КФ -159398 -242555 770700
Общая величина источников - ВИ -159343 -242555 770700
± ФС = СОС - Зп -375208 -400926 462967
± ФТ = КФ - Зп -372258 -397329 466296
± ФО = ВИ - Зп -372203 -397329 466296
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации {0,0,0} {0,0,0} {1,1,1}
S(Ф) = {S(±ФС); S(± ФТ); S(± ФО)}
По итогам таблицы 2.5. можно сделать вывод о том, что в 2008 году ООО «Альтеза» приобрело абсолютную независимость финансового состояния, вопреки продолжавшемуся в 2006 и в 2007 годах кризисному финансовому состоянию, при котором предприятие полностью зависело от заемных источников финансирования.
2.8. Общая оценка и расчет деловой активности организации
Общая оценка и расчет деловой активности представлен в таблице 2.6. с использованием данных формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2).
По итогам таблицы 2.6. можно сделать следующие выводы о деловой активности ООО «Альтеза»:
- все общие показатели оборачиваемости в 2008 году понизились, тогда, как в 2007 году снизилась только эффективность использования нематериальных активов на -2 114,49 и составила 923,32 и фондоотдача, снизившаяся на 1,54, и составила 13,71.
- в показателях управления активами снизились в 2007 году такие показатели как оборачиваемость материальных средств (запасов) на 2,10 и составила 15,79; оборачиваемость денежных средств на 1,39 и составила 1,27; срок погашения дебиторской задолженности на 8,17 и составила 40,66; средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам на 13,78 и составил 86,48; в 2008 году снижение произошло лишь коэффициента оборачиваемости средств в расчетах на 0,57 и составил 8,40 и средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам на 49,75 и составил 36,73.
- остальные показатели в исследуемом периоде имеют положительную тенденцию.
Из выше проведенного анализа следует, что деловая активность ООО «Альтеза» не является высокой и требует применения мер по исправлению ситуации.
2.9. Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Анализ уровня и динамики финансовых результатов приведены в таблице 2.7.
По итогам проведенного анализа можно сказать о том, что прибыль до налогообложения в 2007 году понизилась на 105373 тыс. руб. или на 679,96%, а в 2008 году она повысилась на 80174 тыс. руб. или на 89,21% остальные показатели прибыли в 2007 году снизились: валовая прибыль на 24261 тыс. руб. или на 3,84%, прибыль от продажи на 85130 тыс. руб. или на 54,55%, чистая прибыль на 91707 тыс. руб. или на 760,80%, а в 2008 году повысились: валовая прибыль на 442677 тыс. руб. или на 72,92%, прибыль от продажи на 64932 тыс. руб. или на 91,56%, чистая прибыль на 36911 тыс. руб. или на 35,57%.
Отрицательными уровнями показателей относительно выручки от продажи являются в 2006 году – чистая прибыль со значением -0,28%, а в 2006 и 2007 годах – прибыль до налогообложения и чистая прибыль со значениями -2,51%, -2,90%, -0,26% и -1,76% соответственно. По остальным статьям уровень показателя относительно выручки от продажи являются положительными.
В структуре произошли следующие изменения: в 2007 году валовая прибыль увеличилась на 2,43%, а прибыль от продажи, прибыль до налогообложения и чистая прибыль уменьшились на 1,61%, 2,87% и на 2,62% соответственно. В 2008 году все статьи в структуре имели положительные изменения.
Таблица 2.6.
Анализ коэффициентов деловой активности
Наименование показателя Расчетная формула 2006 год 2007 год Абсолютное отклонение 2008 год Абсолютное отклонение
А. Общие показатели оборачиваемости
d1 Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость активов 3,21 3,96 0,75 2,24 -1,72
d2 Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость оборотных активов 4,20 5,91 1,71 3,29 -2,62
d3 Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость нематериальных активов 3 037,81 923,32 -2 114,49 912,94 -10,39
d4 Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость основных средств 15,25 13,71 -1,54 7,69 -6,01
d5 Выручка от продажи/ Среднегодовая стоимость собственного капитала 28,00 69,61 41,61 2,91 -66,70
Б. Показатели управления активами
d6 Среднегодовая стоимость запасов* t/ Выручка от продаж 17,89 15,79 -2,10 29,30 13,51
d7 Среднегодовая стоимость денежных средств* t/ Выручка от продаж 2,65 1,27 -1,39 4,06 2,80
d8 Выручка от продаж/ Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности 7,47 8,98 1,50 8,40 -0,57
d9 Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности* t/ Выручка от продаж 48,84 40,66 -8,17 43,44 2,78
d10 Выручка от продаж/ Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности 3,64 4,22 0,58 9,94 5,72
d11 Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности* t/ Выручка от продаж 100,26 86,48 -13,78 36,73 -49,75
Таблица 2.7.
Анализ уровня и динамики финансовых результатов
Наименование статей Абсолютные величины Абсолютные отклонения Темпы роста Уровень относительно выручки от продажи Изменения в структуре
2006 год 2007 год 2008 год 2007 год к 2006 году 2008 год к 2007 году 2007 год к 2006 году 2008 год к 2007 году 2006 год 2007 год 2008 год 2007 год к 2006 году 2008 год к 2007 году
Выручка от продажи 4344068 3577876 3792343 -766192 214467 -17,64 5,99 100 100 100 0 0
Валовая прибыль 631313 607052 1049729 -24261 442677 -3,84 72,92 14,53 16,97 27,68 2,43 10,71
Прибыль от продажи 156051 70921 135853 -85130 64932 -54,55 91,56 3,59 1,98 3,58 -1,61 1,60
Прибыль до налогообложения 15497 -89876 -9702 -105373 80174 -679,96 89,21 0,36 -2,51 -0,26 -2,87 2,26
Чистая прибыль -12054 -103761 -66850 -91707 36911 -760,80 35,57 -0,28 -2,90 -1,76 -2,62 1,14
2.10. Факторный анализ рентабельности предприятия
Рентабельность от продаж (RП2006) = (4344068-3712755-304123-171139)/4344068=0,0359 или 3,59%
RП2007 = (3577876-2970824-388948-147183)/3577876=0,0198 или 1,98%
RП2008 = (3792343-2742614-697901-215975)/3792343=0,0358 или 3,58%
Определим изменение рентабельности от продаж от изменения факторов:
1. Влияние изменения выручки от продаж на RП:
∆RП(В)2006 = ((4344068-3575821-286983)/4344068-(4036455-3575821-286983)/4036455)*100%=6,78%
∆RП(В)2007 = ((3577876-3712755-304123-171139)/3577876-(4344068-3712755-304123-171139)/4344068)*100%=-20,65%
∆RП(В)2008 = ((3792343-2970824-388948-147183)/3792343-(3577876-2970824-388948-147183)/3577876)*100%=5,54
2. Влияние изменение себестоимости продаж на RП:
∆RП(С)2006 = ((4344068-3712755-286983)/4344068-(4344068-3575821-286983)/4344068)*100%=-3,15%
∆RП(С)2007 = ((3577876-2970824-304123-171139)/3577876-(3577876-3712755-304123-171139)/3577876)*100%=20,74%
∆RП(С)2008 = ((3792343-2742614-388948-147183)/3792343-(3792343-2970824-388948-147183)/3792343)*100=6,02%
3. Влияние изменение коммерческих расходов на RП:
∆RП(КР)2006 = ((4344068-3712755-304123)/4344068-(4344068-3712755-286983)/4344068)*100%=-0,39%
∆RП(КР)2007 = ((3577876-2970824-388948-171139)/3577876-(3577876-2970824-304123-171139)/3577876)*100%=-2,37%
∆RП(КР)2008 = ((3792343-2742614-697901-147183)/3792343-(3792343-2742614-388948-147183)/3792343)*100%=-8,15%
4. Влияние изменение управленческих расходов на RП:
∆RП(УР)2006 = ((4344068-3712755-304123-171139)/4344068-(4344068-3712755-304123)/4344068)*100%=-3,94%
∆RП(УР)2007 = ((3577876-2970824-388948-147183)/3577876-(3577876-2970824-388948-171139)/3577876)*100%=0,67%
∆RП(УР)2008 = ((3792343-2742614-697901-215975)/3792343-(3792343-2742614-697901-147183)/3792343)*100%=-1,81%
5. Совокупное влияние факторов:
∆RП2006 = 6,78%-3,15%-0,39%-3,94%=-0,70%
∆RП2007 = -20,65%+20,74%-2,37%+0,67%=-1,61%
∆RП2008 =5,54%+6,02%-8,15%-1,81%=1,6%
Анализ коэффициентов рентабельности (доходности) можно привести в таблице 2.8.
Из таблицы 2.8. что показатели рентабельности понизившиеся в 2007 году повысились в 2008 году.
Таблица 2.8.
Анализ коэффициентов рентабельности (доходности)
Наименование показателя Расчетная формула 2006 г. 2007 г. Абсолютное отклонение 2008 г. Абсолютное отклонение
R1 Прибыль от продаж/Выручка от продаж*100% 3,59 1,98 -1,61 3,58 1,60
R2 Прибыль до налогообложения/Выручка от продаж*100% 0,36 -2,51 -2,87 -0,26 2,26
R3 Чистая прибыль/Выручка от продаж*100% -0,28 -2,90 -2,62 -1,76 1,14
R4 Чистая прибыль/Средняя стоимость имущества*100% -2,37 -18,43 -16,07 -8,07 10,37
R5 Чистая прибыль/Средняя стоимость капитала*100% -7,48 -100,47 -92,99 -9,86 90,60
R6 Валовая прибыль/Выручка от продаж*100% 14,53 16,97 2,43 27,68 10,71
R7 Прибыль от продаж/Затраты на производство и реализацию продукции*100% 4,82 2,91 -1,91 7,43 4,52
R8 Чистая прибыль/(средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств)*100% -7,34 -97,68 -90,33 -9,81 87,87
R9 Чистая прибыль/дивиденды выплаченные акционерам*100% -702,45 - 702,45 - -
|
обратная связь
