Оценить и проанализировать финансовую устойчивость организации можно, применив определенную систему показателей. Выделены группы показателей, характеризующих: результат, эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики воспроизводственного процесса, превентивные показатели 51,52.
Первая группа – показатели эффекта финансового обеспечения. Данная группа может быть представлена показателем собственного капитала в обороте.
Вторая группа – эффективность финансового обеспечения. Может быть представлена коэффициентами автономии, маневренности, обеспеченности собственного капитала в обороте, обеспеченности собственными средствами запасов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств, кредиторской задолженности. При этом необходимо принятие единой терминологии в названии коэффициентов. Иначе при одинаковом алгоритме расчета одни авторы называют показатель коэффициентом автономии, другие – независимости. Следует оставить в системе показателей коэффициент маневренности.
Третья группа показателей – удельные характеристики финансового обеспечения: запас устойчивости финансового состояния (в днях), излишек (недостаток) оборотных средств.
Четвертая группа – показатели специфики воспроизводственного процесса: коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных средств, имущества воспроизводственного назначения.
Пятая группа – превентивные показатели: ликвидности, коэффициенты риска невозврата кредита и др.
Использование показателей финансовой устойчивости в динамике повысит уровень разработки управленческих решений, направленных на формирование тенденции стабилизационных процессов. Систематизация показателей дает основание для проведения мониторинга финансовой устойчивости 23 с.58.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости организации является излишек (недостаток) определенных видов источников средств для формирования запасов и затрат. При установлении типа финансовой ситуации, используют трехмерный показатель: излишек (недостаток) собственных оборотных средств; излишек (недостаток) собственных и долгосрочных (среднесрочных) заемных источников формирования запасов и затрат; излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат 13, с. 19.
Согласно «Методическим указаниям» для провидения анализа платежеспособности и финансовой устойчивости используются следующие показатели (Приложение 1):
- степень платежеспособности общая;
- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;
- коэффициент задолженности другим организациям;
- коэффициент задолженности фискальной системе;
- коэффициент внутреннего долга;
- степень платежеспособности по текущим обязательствам;
- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;
- собственный капитал в обороте;
- доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности) собственными средствами;
- коэффициент автономии (финансовой независимости) 6.
В соответствии с «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа», утвержденным Постановлением правительства РФ от 25.06.03 г. №367 7, в состав показателей, характеризующих финансовое состояние организации, включаются:
1. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника (Приложение 2):
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности;
- показатель обеспеченности обязательств должника его активами;
- степень платежеспособности по текущим обязательствам.
2. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника (Приложение 3):
- коэффициент автономии (финансовой независимости);
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах);
- доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;
- показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.
Таким образом, исходя из выше сказанного, можно сделать следующие выводы:
Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.
Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.
На финансовую устойчивость и платежеспособность организации оказывают влияние группы внешних и внутренних факторов, воздействие которых может ослаблять финансовую устойчивость организации и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.
В силу своего экономического происхождения, понятия финансовой устойчивости и платежеспособности, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении их анализа. Существуют Методические указания и Правила проведения анализа финансового состояния организаций, регламентирующие систему показателей для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
|
обратная связь
