Управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики компании. Оно направлено на идентификацию денежных потоков по их отдельным видам. В рамках управления денежными потоками определяется общий объем денежных потоков разных видов, а затем происходит распределение общего объема денежных потоков по отдельным интервалам исследуемого периода. Также проводится анализ и оценка факторов внутреннего и внешнего характера, которые влияют на формирование денежных потоков .
Система управления денежными потоками в компании - это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны ее финансовой службы на движение денежных средств для достижения поставленной цели.
Разнообразие хозяйственных операций обусловливает наличие самых различных видов денежных потоков. Самой распространенной на практике является классификация денежных потоков по видам хозяйственной деятельности. Компания представляет движение денежных средств в результате ведения операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в такой форме, которая наиболее адекватна специфике ее хозяйственной деятельности.
Классификация потоков по категориям деятельности обеспечивает представление информации, позволяющей пользователям оценить влияние каждого вида деятельности на финансовое положение компании и на сумму денежных средств (и их эквивалентов). Данная информация может также использоваться для анализа связи между указанными категориями деятельности.
В отчете о движении денежных средств денежные потоки классифицируются по видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой. Денежные потоки от операционной деятельности могут раскрываться с использованием прямого метода (с указанием основных видов валовых денежных поступлений или платежей) либо с использованием косвенного метода, при котором чистая прибыль и убыток корректируются на суммы :
- любых операций неденежного характера;
- любой отсрочки или начисления прошлых или будущих денежных поступлений или платежей в ходе операционной деятельности;
- статей доходов или расходов, связанных с денежными потоками инвестиционной или финансовой деятельности.
Денежные потоки инвестиционной и финансовой деятельности включают основные виды валовых денежных поступлений или валовых денежных платежей и раскрываются развернуто.
Денежные потоки, получаемые от операционной, инвестиционной или финансовой деятельности, могут сальдироваться (см. МСФО 7 "Отчеты о движении денежных средств", п. 22). К таким потокам относятся:
- денежные поступления и платежи от имени клиентов, когда потоки денежных средств отражают скорее деятельность клиента, чем самой компании;
- денежные поступления и платежи по операциям, отличающимся быстрым оборотом, большими суммами и коротким сроком погашения.
Неденежные операции включают инвестиционные и финансовые операции, не требующие использования денежных средств или их эквивалентов. Они должны исключаться из отчета о движении денежных средств. Информация о подобных операциях должна раскрываться в других частях финансовой отчетности таким образом, чтобы предоставить пользователям всю необходимую информацию о такой инвестиционной или финансовой деятельности.
Международный стандарт финансовой отчетности МСФО (IAS) 7 "Отчеты о движении денежных средств" заключает в себе требование предоставления информации об исторических изменениях в денежных средствах и эквивалентах денежных средств компании посредством отчетов о движении денежных средств, в которых производится классификация поступлений и платежей денежных средств за период, получаемых от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности . Информация о движении денежных средств компании дает пользователям финансовой отчетности основу для оценки способности компании создавать денежные активы. Компания обязана готовить отчет о движении денежных средств и представлять его в качестве составной части своей финансовой отчетности за каждый период, в котором представлялась финансовая отчетность.
Деятельность любой компании классифицируется как операционная, инвестиционная и финансовая.
Операционная деятельность - основная деятельность, приносящая выручку компании, и прочая деятельность, отличная от инвестиционной и финансовой деятельности. Это та деятельность, которая прописана в уставе компании.
Инвестиционная деятельность - это приобретение и продажа внеоборотных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.
Финансовая деятельность - деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного капитала и заемных средств компании.
В стандарте МСФО (IAS) 7 содержатся следующие определения.
Денежные средства - это денежные средства в кассе и на текущем счете компании. В российском учете в это понятие включаются вклады "до востребования". Вместе с тем депозитные вклады относятся к финансовым вложениям и в отчете о движении денежных средств не отражаются.
Эквивалентом денежных средств, отражаемых в отчете, являются краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в заранее известную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения их стоимости. В российском учете к эквивалентам денежных средств относятся высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения, отражаемые по строке 250 баланса. В данной строке отражаются все финансовые вложения сроком погашения менее одного года, но к эквивалентам денежных средств относятся только те, которые подлежат погашению в течение трех месяцев, т.е. в ближайший отчетный период.
Чистым потоком денежных средств является нетто-результат, т.е. чистый прирост или уменьшение денежных средств за отчетный период. Остаток чистых денежных средств на конец периода (ЧПДСкон) определяется по формуле:
ЧПДСкон = ЧПДСнач + Поступление ЧДС - Выбытие ЧДС,
где ЧПДСнач - остаток чистых денежных средств на начало периода;
Поступление ЧДС - поступления чистых денежных средств за отчетный период;
Выбытие ЧДС - платежи чистых денежных средств за отчетный период.
Виды поступлений и платежей денежных средств и их эквивалентов, относящихся к каждому виду деятельности, отражены в табл. 1.
Таблица 1.
Характер поступлений и платежей денежных средств и их эквивалентов
Вид
деятельности Поступление/платежи и их характер
Операционная Денежные поступления от:
- продажи товаров и предоставления услуг;
- аренды, гонораров, комиссионной и прочей выручки;
- страховой компании;
- компенсации налогов
Денежные платежи:
- поставщикам за товары, работы и услуги;
- служащим и от их лица;
- на налоги;
- по контрактам, помимо инвестиционной деятельности;
- страховой компании
Инвестиционная Денежные поступления от:
- продажи основных средств, нематериальных активов и
других долгосрочных активов;
- продажи долевых или долговых инструментов - возмещения
авансов и кредитов, предоставленных другим сторонам, не
являющимся кредитными организациями;
- срочных контрактов, опционов и свопов, кроме случаев,
связанных с финансовой деятельностью
Денежные платежи:
- для приобретения основных средств, нематериальных и
других долгосрочных активов и капитализированными
затратами на разработки и с основными средствами
собственного производства;
- для приобретения долевых или долговых инструментов;
- авансы и кредиты, предоставленные другим сторонам, не
являющимся кредитными организациями;
- по срочным контрактам, опционам и свопам, кроме случаев,
связанных с финансовой деятельностью
Финансовая Денежные поступления от:
- эмиссии акций или других долевых инструментов;
- эмиссии акций или иных долевых инструментов;
- выпуска необеспеченных облигаций, займов, векселей,
обеспеченных облигаций, закладных и кредитов;
- предоставления в аренду имущества по финансовой аренде
Денежные платежи:
- по приобретению акций компании;
- по погашению кредитных сумм
Чистые потоки денежных средств определяются в отчете по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, кроме того в отчете определяется общее сальдо на начало и конец отчетного периода по всем трем видам деятельности.
Потоки денежных средств в отчете о движении денежных средств могут отражаться как развернуто (брутто-метод), так и свернуто (нетто-метод). Например, сворачиваются поступления и выплаты от имени клиентов, поступления и выплаты по статьям, характеризующимся крупными суммами и коротким сроком погашения.
Согласно МСФО (IAS) 21 "Влияние изменения валютных курсов" компания оформляет свои отчеты в той валюте, которая наиболее точно представляет экономические эффекты основообразующих операций, событий и условий. Иными словами, руководство компании само определяет вид валюты, в которой будет подготавливаться отчетность. В интересах бизнеса это может быть валюта той страны, в которой зарегистрирована компания, или та валюта, которую применяет материнская компания. Выбор может быть сделан и исходя из иных экономических соображений.
Денежные средства в иностранной валюте отражаются в валюте отчетности компании путем ее пересчета с учетом обменного курса валют между отчетной и иностранной валютами на дату движения денежных средств. В Российской Федерации отчетность может составляться только в национальной валюте, т.е. в рублях. Эта норма закреплена в Федеральном законе от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете", а также в ПБУ 3/2007 "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте", утвержденном Приказом Минфина России от 27.11.2007 N 154н. В этом заключается одно из различий в построении отчетов в соответствии с ПБУ от МСФО.
Компания должна представлять потоки денежных средств операционной деятельности, используя:
- прямой метод, при котором раскрываются основные виды валовых денежных поступлений и валовых денежных платежей;
- косвенный метод, при котором чистая прибыль или убыток корректируются с учетом результатов операций неденежного характера.
Прямой метод основан на отражении движения денежных средств на денежных счетах (касса, банк и т.п.). В соответствии с МСФО (IAS) 7 при использовании прямого метода данные в отчете о движении денежных средств формируются из учетных записей компании либо путем корректировки продаж и себестоимости продаж от основных и прочих видов деятельности. В Российской Федерации разрешен только прямой метод составления отчета о движении денежных средств. Рекомендуемый МСФО (IAS) 7 отчет о движении денежных средств с использованием прямого метода представлен в табл. 2.
Таблица 2
Отчет о движении денежных средств, составленный
с использованием прямого метода (cash flow statement)
Наименование статей За
отчетный
период За
предыдущий
период
Сальдо на начало периода
Потоки денежных средств от операционной деятельности
Денежные поступления от клиентов
Денежные средства, выплаченные поставщикам и служащим
Денежные средства от операционной деятельности
Выплаченные проценты
Уплаченный налог на прибыль
Чистые денежные средства от операционной деятельности
Потоки денежных средств от инвестиционной
деятельности
Покупка основных средств
Выручка от продажи оборудования
Полученные проценты
Полученные дивиденды
Чистые денежные средства, использованные в
инвестиционной деятельности
Потоки денежных средств от финансовой деятельности
Поступления от выпуска акций
Поступления от долгосрочных займов
Выплата обязательств по финансовой аренде
Выплаченные дивиденды
Чистые денежные средства, использованные в финансовой
деятельности
Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов
Денежные средства и их эквиваленты на начало периода
Денежные средства и их эквиваленты на конец периода
Сальдо на конец периода
При косвенном методе отражается прибыль с учетом всех корректировок неденежного характера. Но остаток чистых денежных средств должен совпадать с определенным остатком по прямому методу. Рекомендуемый МСФО (IAS) 7 отчет о движении денежных средств с использованием косвенного метода представлен в табл. 3.
Таблица 3
Отчет о движении денежных средств, составленный
с использованием косвенного метода (cash flow statement)
Наименование статей За отчетный
период За предыдущий
период
1 2 3
Сальдо на начало периода
Потоки денежных средств от операционной
деятельности
Чистая прибыль до налогообложения
Корректировки на:
Амортизацию
Курсовой убыток
Инвестиционный доход
Расходы на выплату процентов
Операционную прибыль до изменения оборотного
капитала
Увеличение дебиторской задолженности
Уменьшение запасов
Уменьшение кредиторской задолженности
поставщикам
Денежные средства от операционной деятельности
Выплаченные проценты
Уплаченный налог на прибыль
Чистые денежные средства от операционной
деятельности
Поток денежных средств от инвестиционной
деятельности
Покупка основных средств
Поступления от продажи оборудования
Полученные проценты
Полученные дивиденды
Чистые денежные средства от инвестиционной
деятельности
Потоки денежных средств от финансовой
деятельности
Поступления от выпуска акций
Поступления от долгосрочных займов
Выплата обязательств по финансовой аренде
Выплаченные дивиденды
Чистые денежные средства от финансовой
деятельности
Сальдо на конец периода
В табл. 4 показано влияние статей неденежного характера на показатели отчета о движении денежных средств.
Таблица 4
Влияние изменений неденежных статей на отчет о движении
денежных средств
N
п/п Неденежные статьи Актив/
Пассив Изменение +/- Отражение в ОДДС
(влияние на ЧДП)
1. Изменение незавершенного
производства Актив Увеличение + Уменьшение -
2. Изменение материалов на складе Увеличение + Уменьшение -
3. Изменение дебиторской
задолженности Увеличение + Уменьшение -
4. Убытки Увеличение + Уменьшение -
5. Прибыль Пассив Увеличение + Увеличение +
6. Амортизация Увеличение + Увеличение +
7. Изменение кредиторской
задолженности Увеличение + Увеличение +
|
обратная связь
