Экономическая система как в процессе формирования, так и непосредственного функционирования предполагает тесное взаимодействие с денежно-кредитным регулированием. Это взаимодействие может осуществляться в различных направлениях . Первое направление - приспособление к природе существующей экономической системы (в условиях переходного состояния это означает всемерное распространение схем взаимозачетов, фрагментацию каналов денежного обращения и упор на конкретные решения, а не на общие правила). Второе направление - качественное преобразование действующей хозяйственной системы, ее превращение в полноценную рыночную экономику (проведение всеобщего зачета неплатежей), внесение необходимых изменений в права, а не в формы собственности.
Осуществление денежно-кредитного регулирования предполагает комплекс действий, согласованный с бюджетной, валютной, структурной политикой, с управлением международными резервами и внешнего государственного долга. По мнению отечественных авторов Э.Н. Василишена и Л.Я. Маршавиной, регулирующее воздействие государства - это воздействие, имеющее специфические задачи корректировки и ограничения индивидуального поведения субъектов хозяйствования . В том случае, когда валютная стратегия и стратегия внешних заимствований вообще не разработаны государством (имеется в виду режим валютного курса и конвертируемость нацио-нальной валюты), восстановление банковской системы выступает как мера поддержки эффективности денежно-кредитной политики.
Любое правительство проводит политику, направленную на улучшение экономической ситуации в обществе. Без этого невозможно создание нормальной экономической системы. Поэтому важно четко определить значение денежно-кредитного регулирования в формировании экономической системы. Посредством денежно-кредитного регулирования осуществляется воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу). Денежно-кредитная политика выступает как политика государства, воздействующая на количество денег в обращении в целях обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.
Денежно-кредитное регулирование - это совокупность конкретных мероприятий Центрального банка по изменению денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов .
Каждое из этих определений позволяет подчеркнуть регулирующее воздействие денежно-кредитной политики, и, таким образом, рассматривать денежно-кредитное регулирование как более широкое понятие, чем денежно-кредитная политика. Это определяется тем, что предложение денег в экономике изменяется не только в результате конкретных действий централь-ного банка, но и операций коммерческих банков и решений небанковского сектора. Цели и действия субъектов денежной политики вступают в определенное противоречие. Например, полная занятость способствует росту потребительского спроса, который, в свою очередь, может вызвать как инфляцию (вследствие несоответствия предложения спросу), так и увеличение импорта (возможно нарушение платежного баланса страны). При решении возникающих проблем денежно-кредитного регулирования необходимо придерживаться золотой середины.
В самом определении денежно-кредитной политики подчеркиваются сопоставимые цели формирования экономической системы, которые имеют при тесной зависимости друг от друга самостоятельное значение. Под денежной политикой нередко понимают:
достижение полной занятости при отсутствии инфляции; воздействие на экономическую конъюнктуру посредством изменения количества находящихся в обращении денег;
обеспечение беспрепятственного кредитно-денежного обслуживания экономики;
регулирование количества денег и цены.
В наибольшей степени процесс взаимодействия экономической системы с денежно-кредитным регулированием проявляется в условиях экономических реформ, проводимых в отдельных странах (табл. 1).
Таблица 1. – Цели экономических реформ и методы их проведения
Цель Метод
Реформирование го-сударственного сек-тора Рационализация механизма государственных расходов и инвестиций, упрощение государственных структур, сокращение занятости в госсекторе, ограничение субсидий
Развитие частного сектора Ликвидация государственных монополий, дерегулирование цен, приватизация госпредприятий, сближение уровней внутренних и мировых цен
Повышение эффек-тивности распределе-ния ресурсов Ослабление инфляции, либерализация цен и заработной платы, отказ от прямого субсидирования неэффективного частного сектора, снижение барьеров, препятствующих доступу к рынкам, прекращение контроля над рынками
Уменьшение утечки капитала и привлече-ние инвестиций Ослабление инфляции, снижение текущего дефицита госбюджета, установление реалистического обменного курса национальной валюты
Стимулирование экс-порта Снижение завышенного обменного курса национальной валюты, снятие количественных ограничений на импорт, отмена экспортно-импортных лицензий, ослабление налогового бремени
Снижение бюджет-ной задолженности Проведение операций по обмену и продаже долговых обязательств, обеспечение выплат долга
Повышение эффек-тивности финансово-го сектора Ослабление контроля над уровнем процентных ставок, отмена планов распределения кредита, отказ от льготного кредитования, установление единых обменных курсов, либерализация исполь-зования иностранной валюты
В практике зарубежного и отечественного опыта были выявлены ошибки экономической политики, которые в значительной мере отражают уровень взаимодействия денежно-кредитного регулирования с экономической системой:
преждевременное введение внутренней конвертируемости национальной валюты, поощрение экспорта сырья с помощью заниженного валютного курса, ориентация внутренних цен на мировые, пересчитываемые по заниженному курсу национальной валюты;
игнорирование центральным банком важных целей денежно-кредитного регулирования - поддержание ликвидности банковской системы, обеспечение экономики средствами платежа, регулирование мультипликации денежной массы банками (поощрение или сдерживание кредитной экспансии банков), предотвращение национального кризиса ликвидности;
решение проблемы доходов государственного бюджета за счет непрерывных и возраставших заимствований на внутреннем и внешнем фондовых рынках;
поглощение денежных капиталов рынком государственных заимствований (разорение банков, паралич расчетов, прекращение процесса мультипликации денежной массы);
отказ или отсутствие мер со стороны центрального банка по выделению кредитных ресурсов реальному сектору (учет и переучет векселей, прямое кредитное регулирование);
слабость внутреннего спроса на валюту для поддержания валютного курса и стимулирование резкого превышения экспорта над импортом, вывоз ресурсов из страны в обмен на бумажные средства обращения, сокращение ВВП на величину чистого экспорта;
отказ от поддержания внутреннего спроса - спад производства (не производство ограничивает спрос, а низкий спрос ведет к свертыванию производства);
игнорирование заведомо монополистического рынка, медленное формирование механизма конкурентного рыночного ценообразования (наличие условий для перелива капитала между отраслями и производствами, между регионами и региональными рынками, но не может быть конкурентного рынка, если предприятиям недоступен кредит);
игнорирование реальных закономерностей ценообразования на неконкурентном рынке (при определенных условиях снижение спроса может вести к повышению цен);
отказ от регулирования кредита (аккумуляция краткосрочных и долгосрочных ресурсов, их направление в приоритетные отрасли, жесткая связь эмиссии с формированием банковских резервов и поддержанием ликвидности банков, кредитующих реальный сектор).
Не все отечественные ученые и практики считают, что расширение присутствия ЦБ России на денежном рынке способствует более эффективной реализации денежно-кредитного регулирования. Задачи Центрального банка в области денежно-кредитного регулирования заключаются в финансовой стабилизации долгосрочного характера, создании предпосылок для притока капитала в реальный сектор, росте организованных сбережений населения и трансформации их в производственные инвестиции. Как итог - обеспечение соответствия динамики денежной массы растущему спросу на деньги в направлении стимулирования инвестиционного спроса и как метод - последовательное снижение процентных ставок в экономике.
При ослаблении связи денежной массы и конечных целей денежной политики установление количественных ограничений роста предложения денег выступает как один из методов снижения инфляции и сводится к достижению соответствия динамики предложения денег (по определенному денежному агрегату) и неинфляционного роста ВВП.
Процессы, отражающие степень сбалансированности денежно-кредитного регулирования с функционирующей экономической системой, нашли отражение в формировании ценовой динамики (устойчивая тенденция к формированию системы цен. изменение уровня хозяйственной активности, предсказуемость изменения денежных параметров, становление и развитие адаптационных способностей предприятий, создание условий для трансформации сбережений в инвестиции; ограничение доходности операций с иностранной валютой), что в конечном счете иллюстрирует процесс формирования структуры денежного предложения.
Институциональная структура экономической системы и финансовой системы неодинаковы в отдельных странах. Центральные банки многих стран выполняют не свойственные им функции, коммерческие банки часто занимают олигопольные позиции в экономике. Существует мало альтернативных инструментов помещения сбережений и финансирования инвестиции, слабо развиты конкуренция между кредитно-финансовыми учреждениями и механизмы оптимального размещения денежных ресурсов. Этапы, формы, приемы перехода к денежной стабилизации столь разнообразны и противоречивы, что вызывают различные дискуссии по поводу практической целесообразности тех или иных мероприятий со стороны Правительства и ЦБ РФ.
Появление расчетов между контрагентами вытекает из сущности денег, которая проявляется в их функциях. Одной из функций денег является функция средства обращения и платежа. Деньги выступают как средство обращения в обслуживании товарооборота. Представляя удобный способ обмена товарами, деньги позволяют обществу воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда между людьми.
Таким образом, можно сказать, что в современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной деятельности [21,22]. Поэтому, все сделки, связанные с поставкой товарно-материальных ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами. С помощью потока денег в наличной и безналичной формах - денежного оборота как совокупности всех платежей, опосредующих движение стоимости в денежной форме между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах страны за определенный период, - обеспечиваются реализация валового продукта, использование национального дохода и все последующие перераспределительные процессы в экономике.
Денежный оборот является отражением всех денежных отношений, в которых находят проявление функции денег как средства обращения и средства платежа. Непрерывность воспроизводственного процесса предполагает непрерывный характер денежного оборота.
Главные составляющие денежного оборота: налично-денежный и безналичный обороты.
Основная часть его платежный оборот, в котором деньги функционируют как средство платежа, используются для погашения долговых обязательств.
Он производится как в наличной, так и в безналичной формах.
Объем безналичных средств в России имеет положительные темпы прироста, что представлено на рис.1 [44].
Рисунок 1 - Динамика удельного веса безналичных средств к общему объему денежной массы
Данные рисунка позволяют сделать вывод о том, что основная доля денежных средств России состоит из безналичных средств, что позволяет судить об эффективном денежно – кредитном управлении, осуществляемом Банком России.
Безналичные платежи в сравнении с платежами наличными имеют следующие преимущества [26,27]:
- позволяют увеличивать кредитные ресурсы банковской системы, развивать кредитные отношения;
- способствуют укреплению наличного денежного обращения, поскольку уменьшают сумму наличных средств, необходимых для совершения оборота;
- ускоряют оборот денежных средств и в результате – материальных ресурсов.
Существует тесная связь между наличным и безналичным денежным оборотом [21]. Особенность взаимодействия безналичного и налично - денежного оборотов состоит в том, что взаимосвязь безналичного и налично - денежного оборотов является двусторонней, т.е. движение денег должно происходить постоянно в двух направлениях: из сферы безналичного оборота в сферу налично - денежного оборота, и наоборот. Однако, если нет обратного движения наличных денег, то двусторонняя связь обеих сфер денежного оборота нарушается и в обращении появляются излишние деньги, которые приводят к их обесцениванию, а следовательно к росту темпов инфляции.
Возникающие в процессе этого превращения диспропорции должны устраняться путем приведения в действие системы экономических мероприятий, создающих возможность восстановления нормального взаимодействия двух сфер денежного оборота.
В частности, необходим процесс ускорения реализации товаров и расширение деятельности предприятий содействуют быстрейшему переходу наличных денег в сферу безналичного оборота, также увеличение поступлений денежной выручки за реализованные товары и оказанные услуги на счета предприятий создает базу для дальнейшего роста безналичного оборота. За счет денежных средств, поступивших в банки, предприятия будут иметь возможность использовать дополнительные денежные средства для ускорения процесса расширенного воспроизводства [31].
Весь безналичный оборот - платежный, т.к. предполагает разрыв во времени движения товара в различных его разновидностях и денежных средств, т.е функционирование денег в качестве средства платежа. Безналичный платежный оборот, являясь преобладающим (до 90% всего денежного оборота), осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в кредитных учреждениях, путем зачетов взаимных требований и передачи оборотных документов (векселей, варрантов и т.п.).
Соответственно экономические процессы в народном хозяйстве опосредуются преимущественно безналичным платежным оборотом.
Преобладающим в нетоварном безналичном обороте является внутриэкономический оборот. В число нетоварных платежей предприятий, организаций и учреждений включаются [21]:
- платежи в процессе формирования, распределения и перераспределения национального дохода;
- платежи, связанные с образованием централизованных фондов и резервов министерств и ведомств и их использованием;
- платежи, осуществляемые в процессе кредитования банками предприятий и организаций;
- страховые взносы государственных и кооперативных предприятий и организаций;
- уплата налогов путем удержания из заработанной платы;
- платежи за жилище, коммунальные и другие услуги; погашение банковского кредита; погашение потребительского кредита; перечисление заработной платы в сберегательные банки.
Безналичный денежный оборот зависит от непрерывности осуществления платежей, связанных с распределением и перераспределением национального дохода. Для этого необходимо, чтобы созданный общественный продукт был реализован и его стоимость приобрела денежную форму. Если в процессе реализации товаров, т.е. превращении товарной стоимости в денежную, деньги не поступят своевременно к поставщикам товаров, то нарушаются сроки выплаты заработной платы, возникают задержки платежей в бюджет и замедляется формирование денежных фондов предприятий и организаций. Реализация считается завершенной после поступления денег на счёт поставщика.
|
обратная связь
