В отчетном году выручка от реализации составила 6 508 327 тыс.руб., что на 836 079 тыс.руб. (+14,7%) превышает уровень прошлого года. Себестоимость реализованных товаров и услуг в 2008г. выросла на 12,4% (на 687 485 тыс.руб.) и составила 6 247 710 тыс.руб. Удельный вес себестоимости в составе выручки снизился с 98,03% до 96,00%. Как следствие, увеличилась валовая прибыль предприятия на 148 594 тыс.руб. (+132,6%) до уровня 260 617 тыс.руб.
Таблица 8.
Динамика объема продаж и себестоимости с учетом инфляции
№ Показатель 2006 год 2007 год 2008 год
1 Выручка, тыс.руб 5 235 094 5 672 248 6 508 327
2 Индекс потребительских цен 1,109 1,090 1,119
3 Выручка, приведенная к ценам 2002 года, тыс.руб. 3 775 140 3 752 643 3 847 878
4 Прямой индекс изменения выручки 1,070 1,084 1,147
5 Индекс изменения выручки с учётом влияния инфляции 0,965 0,994 1,025
6 Себестоимость, тыс.руб. 5 111 038 5 560 225 6 247 710
7 Себестоимость, приведенная к ценам 2002 года, тыс.руб. 3 685 680 3 678 531 3 693 795
8 Прямой индекс изменения себестоимости 1,067 1,088 1,124
9 Индекс изменения себестоимости с учётом влияния инфляции 0,963 0,998 1,004
10 Валовая прибыль, тыс.руб. 124 056 112 023 260 617
11 Валовая прибыль, приведенная к ценам 2002 года, тыс.руб. 89 459 74 112 154 083
12 Прямой индекс изменения валовой прибыли 1,180 0,903 2,326
13 Индекс изменения валовой прибыли с учётом влияния инфляции 1,065 0,828 2,079
Как видно из таблицы, выручка увеличилась в анализируемом периоде.
Рис. 7. Динамика финансовых результатов ООО «Дэнвер-МК»
Коммерческие расходы увеличились на 13 335 тыс.руб. (в 3 раза) относительно уровня прошлого года, прибыль от продаж также увеличилась относительно уровня прошлого года на 134 870 тыс.руб. (в 2,3 раза) и составила 239 999 тыс.руб.
Произошло снижение внереализационных доходов на 11 157 тыс.руб. (-40,9%), а рост аналогичных расходов составил 12 954 тыс.руб. (+16,9%). Результатом всех изменений стало увеличение налогооблагаемой прибыли на 110 759 тыс.руб. (+198,5%) в сравнении с предыдущим годом (рис. 8).
Рис. 8. Динамика финансовых результатов предприятия ООО «Дэнвер-МК»
Значительное увеличение чистой прибыли привело к резкому росту (более чем в 2 раза) всех коэффициентов рентабельности.
Таблица 9
Показатели рентабельности ООО «Дэнвер-МК»
показатель методика расчета 2004г. 2005г. 2006г. 2007г. 2008г.
Рентабельность деятельности чистая прибыль / выручка 1,80% 1,92% 1,04% 0,72% 1,79%
Рентабельность собственного оборотного капитала чистая прибыль / собственный оборотный капитал 29,83% 34,40% 18,57% 15,25% 32,10%
Рентабельность активов чистая прибыль /
активы 9,17% 9,42% 4,18% 2,23% 4,97%
Коэффициент рентабельности деятельности увеличился с 0,72% до 1,79%, коэффициент рентабельности собственного оборотного капитала – с 15,25% до 32,10%, коэффициент рентабельности активов – с 2,23% до 4,97%.
Анализ изменения рентабельности активов по методике Дюпон приведен в табл. 10.
Таблица 10.
Динамика изменения рентабельности по модели Дюпон ООО «Дэневер-МК»
№ Показатель методика расчёта 2006г. 2007г. 2008г. 2006 / 2007 2007 / 2008
1 Рентабельность реализации чистая прибыль / выручка 1,04% 0,72% 1,79% -0,0098 0,0297
2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов выручка / оборотные активы 6,39 4,37 3,60 -0,0149 -0,0042
3 Коэффициент текущей ликвидности оборотные активы / краткосрочные обязательства 1,57 1,27 1,26 -0,0113 -0,0002
4 Коэффициент концентрации заемных средств краткосрочные обязательства / пассивы 0,40 0,56 0,61 0,0166 0,0021
Рентабельность активов: 4,18% 2,23% 4,97%
Изменение рентабельности активов -5,24% -1,95% +2,74%
Факторами роста рентабельности активов послужили: увеличение рентабельности реализации и коэффициента концентрации заемных средств.
Повышению рентабельности препятствовало снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов по причине их значительного роста.
Следует отметить, что динамика финансовых показателей Общества в течение 2008 года имела выраженный положительный характер и основная часть прибыли 2008 года была заработана во втором и третьем квартале (55 525 и 42 601 тыс. руб. соответственно).
Как видно из диаграммы 9 неравенство, свидетельствующее о максимальной эффективности деятельности, не выполняется только в части темпа роста выручки:
Темп роста налогооблагаемой прибыли > Темп роста выручки от реализации > Темп роста активов > Темп роста собственного капитала
Рисунок 9. Темпы роста основных показателей ООО «Дэнвер-МК»
В 2008 году темп роста налогооблагаемой прибыли заметно опережает темп роста других показателей, что характеризует деятельность Общества как максимально эффективную за рассматриваемый период. Показатели темпов роста собственного капитала и выручки незначительно превосходят темп роста инфляции, который в 2008 году составил 11,9%.
За отчетный год активы компании увеличились на 514 772 тыс.руб. (+28,2%) и составили 2 342 550 тыс.руб. Рост активов был обеспечен увеличением в основном оборотных активов (+39,1%), которые в свою очередь выросли в своей массе за счет дебиторской задолженности (+52,5%). Внеоборотные активы увеличились незначительно (+1,3%). Соотношение внеоборотных и оборотных активов по окончании года составило 22,87% к 77,13%.
Увеличились все статьи пассивов, за исключением уставного, добавочного и резервного капитала. Наибольший удельный вес в структуре пассивов приходится на раздел «краткосрочные обязательства» (61,18%). Рост краткосрочных обязательств вызван значительным увеличением привлеченного краткосрочного кредита на 207 145 тыс.руб. (до уровня 751 645 тыс.руб.) и увеличением кредиторской задолженности на 203 605 тыс.руб. (до уровня 681 625 тыс.руб.).
В 2008 году заметно увеличилась дебиторская и кредиторская задолженность. Рост кредиторской задолженности обусловлен увеличением дебиторской задолженности (на 463 386 тыс.руб.) и недостатком собственного оборотного капитала предприятия необходимого для поддержания уровня запасов. Дебиторская задолженность оборачивается в 1,8 раз медленнее кредиторской. Очевидно, что дебиторская задолженность финансируется не только за счет кредиторской, но и за счет заёмных средств Общества.
За отчетный год структура баланса Общества претерпела изменения в сторону увеличения долей краткосрочных активов и обязательств. Фактически сохранилась структура направлений и источников финансирования деятельности Общества, намеченная в 2007 году и связанное с резким изменением в течение 2007 года бизнес - ситуации на основных рынках сбыта ООО «Дэнвер-МК», что в итоге привело к значительному увеличению абсолютных значений дебиторской задолженности. Общество адекватно реагирует на изменение ситуации посредством наращивания краткосрочных обязательств – как кредиторской задолженности, так и краткосрочных займов.
В течение 2008 года наблюдалась разнонаправленная динамика всех показателей ликвидности. И часть из них находится в области хуже рекомендуемых значений. С формальной точки зрения, это свидетельствуют о недостаточной платежеспособности предприятия по окончании отчетного года по причине высокого абсолютного значения краткосрочных обязательств. Однако фактическое состояние заёмных ресурсов позволяет скорректировать расчёт показателей ликвидности, в результате чего ликвидность Общества можно оценить как достаточную для нормального функционирования.
Выручка и себестоимость характеризуются положительной динамикой. Положительным моментом в динамике финансовых результатов являются опережающие темпы роста выручки в сравнении с темпами роста себестоимости. Отрицательным моментом в динамике результатов является значительное снижение внереализационных доходов на 11 157 тыс.руб. (-40,9%) и рост аналогичных расходов на 12 954 тыс.руб. (+16,9%). езультатом всех изменений стало увеличение налогооблагаемой прибыли на 110 759 тыс.руб. (+198,5%) в сравнении с предыдущим годом.
По итогам 2008г. чистая прибыль составила 116 472 тыс.руб., что на 75 646 тыс.руб. (+185,3%) выше уровня прошлого года. Увеличение чистой прибыли обусловило рост значений всех коэффициентов рентабельности. Факторами повышения рентабельности активов послужили: значительное увеличение рентабельности реализации и коэффициента концентрации заемных средств. Динамика финансовых показателей Общества в 2008 году имела выраженный положительный характер, что позволило достигнуть указанный уровень чистой прибыли.
|
обратная связь
