Калькулятор стоимости работ
Регион:
Вид работы:
Сроки:
Объем:

Информация

Акция "Приведи друга"

Вы заказали курсовую, дипломную работу или отчет по практике на нашем сайте?
Хотите получить скидку 5% на всю сумму Вашего договора?
Нет ничего проще! 
Порекомендуйте Вашим друзьям наш сайт и получите бонус 5% за каждого нового заказчика!
Вознаграждения предоставляются в виде скидки на услуги или выплачиваются после заключения договоров с новыми заказчиками, которые обратились по рекомендации.

Перевод текстов с/на иностранные языки по самым низким ценам.

Только в нашей Компании Вы можете воспользоваться услугами перевода с русского языка на иностранные языки (английский, немецкий, французский, испанский и др.) и обратно по самым низким ценам. Сравните наши цены (от 240 рублей за страницу) и цены конкурентов. Наша Компания оказывает услуги перевода без посредников (работы выполняют только штатные дипломированные переводчики). Оцените соотношение цены и качества переводов! Подробности можно уточнить в службе приема и оформления заказов на переводы текстов.

Волочкова защищает диплом.
Смотреть еще видео >>

Магазин готовых дипломных работ

Сэкономьте время и деньги! Только у нас: готовые дипломные работы со скидкой 70%

3.1.Оценка влияния денежных потоков на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Код работы:  55-1802
Тип работы:  Диплом
Название темы:  Управление денежными потоками на предприятии торговли на примере ООО
Предмет:  Финансовый менеджмент
Основные понятия:  Предприятие торговли, денежные потоки, особенности управления денежными потоками на предприятии
Количество страниц:  90
Стоимость:  4000 2900 руб. (Текущая стоимость с учетом сезонной скидки.)
3.1. 3.1.Оценка влияния денежных потоков на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Крупные и сложно устроенные организации требуют больше показателей оценки эффективности в сравнении с небольшими и более просто устроенными малыми предприятиями. У малых предприятий назначение оценочных показателей состоит в том, чтобы прогнозировать будущее, оценивать прошлое, а также мотивировать и вознаграждать сотрудников. У крупных и более сложных фирм дополнительно предполагается, что показатели должны обобщаться по уровням организации снизу вверх, и распределяться каскадно сверху вниз, и способствовать сопоставлению эффективности между бизнес-единицами и функциональными подразделениями. По заключению Маршала В. Мейера, необходимо выделять семь назначений показателей оценки эффективности: показатели оценки прошлого; прогнозирования будущего; показатели, обобщаемые снизу вверх и каскадно распределяемые сверху вниз; показатели сравнения; показатели вознаграждения и мотивирующие показатели. Также он предлагает выделять четыре типа показателей: показатели оценки фирмы на финансовых рынках (рентабельность акционерного капитала, добавленная рыночная стоимость); финансовые показатели (коэффициенты рентабельности и денежные потоки); нефинансовые показатели (характеризуют инновационную, операционную эффективность, удовлетворенность клиентов, лояльность клиентуры); показатели затрат.
Среди прочих известных назначений показателей эффективности одним из главных их предназначением является возможность предоставления информации о долгосрочной экономической эффективности организации, которая не подлежит точному измерению. Вследствие этого напрашивается вывод о том, что все показатели эффективности всего лишь несовершенные показатели неопределенного будущего. Чем крупнее и сложнее устроена фирма, тем более несовершенна оценка показателей эффективности из-за их переизбытка. В небольших фирмах дела обстоят несколько иначе.
Как нам представляется, финансовые показатели глубоко проникают в структуру хозяйствующего субъекта и могут применяться для решения широкого спектра задач. Финансовые показатели служат индикаторами эффективности функционирования как в целом хозяйствующего субъекта, так и его составных элементов (бизнес-единиц или подсистем управления) и обобщаются снизу вверх.
Одной из отличительных особенностей функционирования малых предприятий является их затруднительный доступ на финансовый и денежный рынки из-за крайне непривлекательной кредитоспособности и слабости имущественного обеспечения. Данное обстоятельство диктует необходимое условие для выживания малых организационно-экономических форм хозяйствования - эффективное управление оборотным капиталом, обеспечивающее возможность функционирования хозяйствующего субъекта, и получение максимального экономического эффекта с каждого рубля денежных средств, авансированных в бизнес.
Автор не полностью разделяет мнение Дж. К. Ван Хорна о цели управления денежными средствами и считает, что фирма, в том числе и малая, должна стремиться к максимизации получения наличных денег (но не к максимизации их запаса), к оптимизации их величины, обеспечивающей высокий уровень платежеспособности, ускорение их оборота и по возможности получение дополнительных экономических выгод от размещения свободных от основной деятельности денежных средств.
Способность малого предприятия генерировать чистый денежный поток, на взгляд автора, является наивысшим проявлением эффективности систем управления хозяйствующим субъектом в отличие от абсолютных показателей прибыльности, формируемых в условиях вариабельности подходов систем финансового учета и отчетности.
Сгенерированный за финансовый год чистый денежный поток отображает комплексность, системность управления малым предприятием, характер его взаимосвязей и взаимодействия как внутри системы (с элементами, формирующими внутреннюю среду), так и с внешней средой. Наличие и максимизация величины чистого денежного потока - результат эффективности финансового менеджмента через систему учетной, маркетинговой, амортизационной, налоговой, инвестиционной и другой политики. Индикаторы оценки эффективности бизнеса малых предприятий представляется целесообразным формировать путем моделирования показателя "чистые денежные потоки" (табл. 31).
Таблица 3.1. Индикаторы оценки эффективности бизнеса малых предприятий на основе генерируемых денежных потоков
Показатель          Алгоритм расчета      Комментарий       
1. Коэффициент        
оборачиваемости       
совокупного чистого   
денежного потока (К1)      Совокупные доходы   
за анализируемый    
период : Совокупный 
чистый денежный поток    Отображает число оборотов,
совершенных чистым денежным
потоком за анализируемый  
период                    
2. Коэффициент        
оборачиваемости чистого
денежного потока      
по текущей деятельности
(К2)                       Выручка от продаж : 
Чистый денежный поток
по текущей          
деятельности             Отображает оборачиваемость
чистого денежного потока  
по текущей (основной)     
деятельности              
3. Коэффициент        
оборачиваемости притока
от текущей деятельности
(К3)                       Выручка от продаж : 
Приток денежных     
средств по текущей  
деятельности             Отображает размер выручки,
полученной с каждого рубля
притока денежных средств  
по текущей деятельности   
4. Доля притока       
денежных средств      
от текущей деятельности
в совокупном притоке  
денежных средств (К4)      Приток денежных     
средств от текущей  
деятельности :      
Совокупный приток   
денежных средств         Отображает долю притока   
денежных средств по текущей
деятельности в совокупном 
притоке денежных средств  
5. Совокупный приток  
денежных средств      
на один рубль оттока  
денежных средств      
по инвестиционной     
и финансовой          
деятельности (К5)          Совокупный приток   
денежных средств :  
Отток денежных      
средств             
по инвестиционной   
и финансовой        
деятельности             Отображает величину       
совокупного притока,      
приходящегося на один рубль
оттока по инвестиционной  
и финансовой деятельности 
6. Отток денежных     
средств               
по инвестиционной     
и финансовой          
деятельности на один  
рубль притока         
по инвестиционной     
и финансовой          
деятельности (К6)          Отток денежных      
средств             
по инвестиционной   
и финансовой        
деятельности :      
Приток денежных     
средств             
от инвестиционной   
и финансовой        
деятельности             Отображает величину оттока
денежных средств          
по инвестиционной         
и финансовой деятельности 
на один рубль их притока  
по инвестиционной         
и финансовой деятельности 
7. Приток денежных    
средств               
от инвестиционной     
и финансовой          
деятельности на один  
рубль оттока денежных 
средств по текущей    
деятельности (К7)          Приток денежных     
средств             
от инвестиционной   
и финансовой        
деятельности : Отток
денежных средств    
по текущей          
деятельности             Отображает величину притока
денежных средств          
от инвестиционной         
и финансовой деятельности 
на один рубль оттока      
денежных средств          
по текущей деятельности   
8. Отток денежных     
средств по основной   
деятельности на один  
рубль совокупного     
чистого денежного     
потока (К8)                Отток денежных      
средств по текущей  
деятельности :      
Совокупный чистый   
денежный поток           Отображает величину оттока
денежных средств по текущей
деятельности на один рубль
совокупного чистого       
денежного потока          

Представленные в табл. 3.1 показатели предлагается рассматривать в качестве частных (локальных) индикаторов оценки деловой активности (К1 - К3) и компонентов рентабельности чистого денежного потока (К4 - К8) малого предприятия - интегрирующий индикатор оценки эффективности бизнеса малого предприятия.
Расчет рентабельности чистого денежного потока предлагается рассчитывать и анализировать по следующей семифакторной модели:
    R    = ЧП : ЧДП или R    = R     x К3 x К4 x К5 x К6 x К7 x К8.     (1)
     чдп                 чдп    прод

Рентабельность чистого денежного потока представлена мультипликативной моделью, в которой участвуют все качественные индикаторы, и в том числе рентабельность продаж по чистой прибыли, оборачиваемость притока от основной деятельности.
Влияние факторов-причин на динамику результирующего показателя целесообразно определять способом цепных подстановок или абсолютных разниц.
Апробирование предлагаемой модели оценки производится по данным годовой формы финансовой отчетности № 4 "Отчет о движении денежных средств" за 2006 и 2007 гг. ООО «Бумага-маркет». Исходные данные для оценки представлены в табл. 3.2.
Таблица 3.2. Исходные данные для оценки эффективности бизнеса на основе сгенерированных денежных потоков ООО «Бумага-маркет» по данным его отчета о движении денежных средств за 2006 - 2007 гг., тыс. руб.

Показатель                          2007 г.    2006 г.
Остаток денежных средств на начало отчетного года          588     413
Приток денежных средств по текущей деятельности            34 412     31 238
Отток денежных средств по текущей деятельности             30 315     27 620
Чистый денежный поток по текущей деятельности              4 097     6 382
Приток денежных средств по инвестиционной деятельности     8 911     2 450
Отток денежных средств по инвестиционной деятельности      7 758     1 850
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности       1 153     600
Приток денежных средств от финансовой деятельности         750     250
Отток денежных средств по финансовой деятельности          5 500     7 057
Чистый денежный поток от финансовой деятельности           (4 750)    (6 807)
Совокупный чистый денежный поток                           500     175
Остаток денежных средств на конец отчетного периода        1 088     588

У малого предприятия в течение 2006 - 2007 гг. имели место все виды хозяйственно-финансовой деятельности, по которым идентифицируются денежные потоки для целей формирования "Отчет о движении денежных средств". Негативный характер влияния на формирование чистого денежного потока денежных средств как в 2006 г., так и в 2007 г. оказала финансовая деятельность.
Расчетные показатели, используемые в оценке, представлены в табл. 3.3.
Таблица 3.3. Индикаторы оценки эффективности бизнеса на основе сгенерированных денежных потоков ООО «Бумага-маркет» в 2006 - 2007 гг.

Показатель            2007 г.           2006 г.      
1. Коэффициент            
оборачиваемости совокупного
чистого денежного потока  
(К1)                           91 809 : 500 = 183,61    73 842 : 175 = 421,95
2. Коэффициент            
оборачиваемости чистого   
денежного потока          
по текущей деятельности   
(К2)                           73 512 : 4 097 = 17,94    50 787 : 6 382 = 7,95
3. Коэффициент            
оборачиваемости притока   
от текущей деятельности   
(К3)                           73 512 : 34 412 = 2,13    50 787 : 31 238 = 1,62
4. Доля притока денежных  
средств от текущей        
деятельности в совокупном 
притоке денежных средств  
(К4)                           34 412 : 44 073 = 0,78    31 238 : 33 938 = 0,92
5. Совокупный приток      
денежных средств на один  
рубль оттока денежных     
средств по инвестиционной 
и финансовой деятельности 
(К5)                           44 073 : 13 258 = 3,32    33 938 : 8 907 =  3,81
6. Отток денежных средств 
по инвестиционной         
и финансовой деятельности 
на один рубль притока     
по инвестиционной         
и финансовой деятельности 
(К6)                           13 258 : 9 661 = 1,37    8 907 : 2 700 = 3,29
7. Приток денежных средств
от инвестиционной         
и финансовой деятельности 
на один рубль оттока      
денежных средств по текущей
деятельности (К7)              9 661 : 30 315 = 0,31    2 700 : 27 620 = 0,09
8. Отток денежных средств 
по основной деятельности  
на один рубль совокупного 
чистого денежного потока  
(К8)                           30 315 : 500 = 60,63     27 620 : 175 = 157,82
9. Коэффициент            
рентабельности продаж     
по чистой прибыли              232 : 73 512 = 0,0031    187 : 50 787 = 0,0036

Агрегирование локальных показателей оценки сгенерированных денежных потоков ООО «Бумага-маркет» производим с помощью семифакторной мультипликативной модели.
    R            = 0,0031 x 2,13 x 0,78 x 3,32 x 1,37 x 0,31 x 60,63 = 0,44
     чдп 2007 г.
(или 44%).
    R            = 0,0036 x 1,62 x 0,92 x 3,81 x 3,29 x 0,09 x 157,82 =
     чдп 2006 г.
0,95 (или 95%).

Полученные результаты позволяют сделать вывод о снижении степени эффективности использования денежных потоков ООО «Бумага-маркет» в 2007 г. относительно соответствующего периода 2006 г. и основными причинами этого являются:
- замедление оборачиваемости совокупного чистого денежного потока (с 421,95 до 183,61 оборота);
- снижение доли притока денежных средств от текущей деятельности в совокупном притоке денежных средств (с 0,92 до 0,78);
- падение рентабельности продаж, рассчитанной по чистой прибыли, с 0,36 до 0,31%.
Полученный информационный массив позволяет сконцентрировать внимание менеджера (или руководителя малого предприятия) на таких, наиболее "узких" местах функционирования и управления хозяйственной системой, как:
- неэффективность финансовой политики, обусловившей в течение двух лет существенное превышение оттока денежных средств над их притоком, при этом предприятие не получило и не ожидает получить каких-либо экономических выгод в виде прироста прибыли или дохода;
- дебиторская задолженность и система управления ею (разрыв между выручкой, сформированной по методу начисления, и денежным потоком от текущей деятельности возрастает с 19 549 тыс. руб. в 2006 г. до 39 100 тыс. руб. в 2007 г.).
И в то же время следует отметить, что для малого предприятия наличие свободного остатка денежных средств и чистых денежных потоков при наметившейся динамике к их росту уже положительный результат, если при этом учитывать, что общество не привлекало в течение анализируемого периода внешние источники финансирования, которые так характерны для формирования капитала малых предприятий, занятых в сфере добычи и переработки рыбы и морепродуктов.
Предложенный подход к управлению малыми предприятиями расширяет возможности управляющего воздействия посредством инструментария, адаптированного к особенностям функционирования бизнеса в малых организационно-экономических формах хозяйствования.

Также Вы можете оформить заказ на выполнение эксклюзивной работы по ниже перечисленным или любым другим темам.

Для написания индивидуальной авторской работы, которая будет выполнена по Вашим требованиям и методическим рекомендациям ВУЗа, Вам необходимо заполнить бланк заказа, после чего на Ваш E-mail будет выслана подробная информация по стоимости, срокам и порядке выполнения работы.